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국내사모펀드, 투자·고용↓...비용 절감에만 집중

[아시아타임즈=이은혜 기자] 국내 사모펀드가 인수 기업에 대해 고용 등 투자 금액은 줄이고 비용 절감에만 집중해 영업이익과 당기순이익만 올리고 있는 것으로 드러났다.

22일 기업 경영성과 평가 단체인 CEO스코어가 국내 대형 사모펀드 8곳에 인수된 기업들 중 사업보고서와 감사보고서를 제출한 25곳의 인수 1년 전·후를 비교 분석한 결과 매출은 줄었지만 영업이익과 당기순이익은 증가한 것으로 나타났다.

매출은 22조3019억 원으로 인수 1년 전 대비 9.6% 감소했으며 투자는 8736억 원으로 16.2% 줄었다. 고용은 3만3731명으로 소폭 증가했으나 1.8%로 제자리걸음 수준이다.

반면 인수 전후 1년의 연결 기준 영업이익은 1조6310억 원으로 인수 1년 전 보다 26.4% 증가했고, 당기순이익은 1조1623억 원으로 무려 706.2% 증가했다.

사모펀드 8곳 중 영업이익과 투자, 고용이 모두 증가한 펀드는 VIG파트너스와 한앤컴퍼니로 드러났다.

3개 기업을 인수한 VIG파트너스의 영업이익은 121.3%, 투자는 268.8%, 고용은 147.0% 증가했다. 4개 기업을 인수한 한앤컴퍼니의 영업이익은 17.5%, 투자는 17.0%, 고용은 3.1% 올랐다.

반면 영업이익과 투자, 고용이 모두 감소한 펀드는 KTB PE다. KTB PE가 인수한 기업 화승은 1년 새 적자로 전환했고, 투자는 73.3%, 고용은 3.9% 감소했다.

큐캐피탈이 인수한 영풍제지의 영업이익은 9.1%, 투자는 76.2% 감소했으며, 고용은 4.0% 늘었다. 스카이레이크가 인수한 기업들의 영업이익은 25.2% 줄었고, 투자는 53.2% 감소했지만 고용은 11.9% 증가해 비교적 높은 수준의 고용 증가율을 보였다.

MBK파트너스가 인수한 ING생명, 홈플러스, 코웨이의 영업이익은 31.6% 증가했지만 투자는 32.3%, 고용은 3.1% 감소했다.

스틱인베스트먼트가 인수한 유비케어의 영업이익은 36.1% 증가했지만 투자는 32.7%, 고용은 5.7% 감소했다.

IMM PE가 인수한 동원페이퍼, 태림포장 등 6개 기업의 영업이익은 38.8%, 고용은 24.1% 증가했으나 투자는 24.1% 감소했다.

일각에서는 이 같은 결과에 대해 사모펀드가 '영업이익 올리기'에만 지나치게 집중한 결과라고 비판했다.

여기에 사모펀드는 인수한 기업의 가치를 올린 뒤 차익 실현을 위해 바로 팔아버린다는 지적도 나오고 있다.


이은혜 기자  gra@asiatime.co.kr

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이은혜 기자 gra@asiatime.co.kr

증권을 맡고 있는 이은혜 경제부 기자입니다. 사실 앞에 겸손한 기자가 되도록 노력하겠습니다.

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